Formation éducation
Calcul du rendement sur le capital investi

Matière à réflexion

Le calcul du taux de rendement sur le capital investi…

un meilleur indicateur que le bénéfice net pour évaluer la performance financière de votre entreprise

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Comme je l’ai mentionné dans mon billet les restaurants presque parfaits… 21 constats, les restaurants presque parfaits ont toujours en commun (un modus operandi) une intervention réussie sur quatre niveaux :

1. Ils anticipent continuellement l’avenir (les nouveautés, les modes, les faits porteurs d’avenir, les tendances émergentes, les tendances installées, les tendances lourdes, etc.) et surtout ils s’adaptent et se transforment en conséquence ;

2. Ils planifient tout, tout le temps ;

3. Ils exécutent efficacement, avec constance (conformément à des standards de qualité et de performance prédéfinis) ;

4. Ils mesurent tout, tout le temps. Tout s’exprime en mots, mais surtout en chiffres dans les entreprises de restauration presque parfaites.

Voici donc, pour faire suite à cet article, un autre exemple de mesure que l’on pratique dans les restaurants presque parfaits :

Le calcul du taux de rendement sur le capital investi
Le rendement sur le capital investi (RCI) est une mesure clé de la performance et de la santé financières d’une entreprise. Ce ratio indique l’efficacité et la rentabilité des investissements en capital (que l’on va ou que l’on a déjà) effectué dans une entreprise. Il s’agit d’un ratio d’une extrême importance, surtout si vous avez l’intention d’inviter des investisseurs à investir dans votre entreprise.

Le rendement sur le capital investi (RCI) se calcule en divisant le bénéfice avant amortissement, intérêts et impôts par la différence entre le total des actifs et le passif à court terme.

(Bénéfice avant amortissement, intérêt et impôt) ÷ (Total des actifs – passif à court terme)

Comme le bénéfice avant amortissement, intérêt et impôt correspond en fait à la différence entre les revenus et les dépenses (excluant les dépenses d’amortissement, les paiements d’intérêts et les versements d’impôts), le (RCI) est essentiellement le rapport entre les revenus nets et les actifs nets.

Dans un secteur très concurrentiel, comme celui de la restauration, le (RCI) est un meilleur indicateur de la performance financière que le bénéfice net.

Dans un environnement commercial viable, le (RCI) doit toujours être plus élevé que le taux d’intérêt auquel l’entreprise emprunte, sinon tous les montants empruntés vont contribuer à réduire le bénéfice net des actionnaires.

L’importance du taux (RCI) comme indicateur de la viabilité financière d’une entreprise tient au fait qu’il est plus difficile d’attirer des investissements privés dans une entreprise dont le rendement du capital investi est faible.

Exemple de calcul de rendement sur le capital que l’on prévoit investir dans une entreprise :

✓ Vous planifiez l’ouverture d’un restaurant de 70 places.

✓ Vous prévoyez réaliser pour le démarrage de ce restaurant un investissement de 5 000 $ par place.

✓ Vous prévoyez investir dans votre restaurant un montant total de 350 000 $ (70 places X 5 000 $ par place).

✓ Vous prévoyez investir en équipement et amélioration locative un montant de 3 000 $ par place, c’est-à-dire 210 000 $ (70 places X 3 000 $ par place). Un montant de 2 000 $ par place, c’est-à-dire 140 000 $ sera réservé à votre fonds de roulement de départ.

✓ Vous prévoyez obtenir un prêt pour petite entreprise (PPE) de 189 000 $ (ce qui correspond à 90 % X 210 000 $).

✓ La différence entre le montant nécessaire de 350 000 $ et le montant emprunté de 189 000 $ est de 161 000 $. Ce montant provient directement de votre fortune personnelle.

Bilan d’ouverture :

ACTIF
Banque……………………………………………………………………. 95 000 $
Débiteurs……………………………………………………………………….. 0 $
Inventaires………………………………………………………………… 35 000 $
Frais payés d’avance………………………………………………………. 10 000 $
Immobilisation corporelle………………………………………………… 210 000 $
Actif incorporel et frais reportés………………………………………………… 0 $

PASSIF
Dettes à court terme……………………………………………………………. 0 $
Dettes à long terme……………………………………………………… 189 000 $

CAPITAUX
Capital action…………………………………………………………….. 161 000 $

La première année d’opération, vous prévoyez réaliser un revenu de 10 000 $ par place pour un chiffre d’affaires totales de 700 000 $.

Vous prévoyez réaliser pour votre première année d’opération un bénéfice net avant impôt de 3,8 %.

Votre bénéfice net avant impôt sera donc de 26 600 $.

État des résultats pro forma :

REVENUS……………………………………………………………… 700 000 $

COÛT DE REVIENT DE BASE (PRIME COST)
Matière première utilisée……………………………………………… 210 000 $
Main-d’œuvre…………………………………………………………..224 000 $

TOTAL DES FRAIS D’EXPLOITATION………………………………….. 204 400 $
Frais d’occupation
Coûts directs d’exploitation
Musique et divertissement
Marketing
Services publics
Administration et frais généraux
Entretien et réparation

Bénéfice avant amortissement, intérêt et impôt (BAAII)……………….61 600 $

INTÉRÊT ET AMORTISSEMENT…………………………………………… 35 000 $

BÉNÉFICE NET AVANT IMPÔT……………………………………………. 26 600 $

Calcul du rendement sur le capital que vous prévoyez investir dans votre entreprise
Votre (RCI) estimé sera donc de 61 600 $ ÷ (161 000 $ + 189 000 $) = 17,60 %.

Calcul du rendement sur le capital investi uniquement par les actionnaires
Personnellement, je préfère utiliser une méthode de calcul simplifié qui me permet d’évaluer le rendement sur le capital investi directement par les actionnaires.

Dans notre exemple, selon cette méthode de calcul (RCI) simplifiée, le taux de rendement sur le capital investi directement par les actionnaires sera de 26 600 $ ÷ 161 000 $ = 16,52 %

Conclusion
Le calcul du (RCI) doit être effectué avant le démarrage d’une entreprise pour estimer le taux de rendement sur le capital que l’on prévoit investir dans l’entreprise. Afin d’évaluer la performance et l’efficacité financières de l’entreprise, ce calcul doit également être effectué par la suite à la fin de chaque année d’opération.

Le (RCI) est, selon moi, un meilleur indicateur de la performance financière d’une entreprise que le bénéfice net.

À suivre…

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P.-S.

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